Ценные бумаги: правовое регулирование

Ценные бумаги – неотъемлемая часть современной экономики. Но как разобраться во всем многообразии видов ценных бумаг? По каким правилам существует этот рынок? Как преумножить вложения благодаря грамотным инвестициям и защитить свои активы?
На эти и многие другие вопросы ответит онлайн курс «Ценные бумаги: правовое регулирование» НИУ ВШЭ .

Вы узнаете о том, как устроен рынок ценных бумаг с позиции закона, познакомитесь с правилами учета и системой защиты, а также основами биржевой торговли и договоров.

Чтобы в полной мере освоить программу курса, вам нужно знать основы корпоративного и договорного права. Студенты юридических и экономических факультетов и университетов, а также начинающие специалисты смогут получить дополнительное преимущество на работе и при обучении в вузе.

Онлайн-курс «Ценные бумаги: правовое регулирование» полностью адаптирован для дистанционного обучения. Программа курса состоит из видеолекций, подборки материалов для самостоятельного изучения и проверочных заданий (тестов).


Появились технические трудности? Обращайтесь на адрес: [email protected]

• Введение
• Здравствуйте, уважаемые слушатели! Представляю Вашему вниманию курс, посвященный правовому регулированию рынка ценных бумаг.
• Тема 1. Значение и участники фондового рынка
• Первые занятия построены таким образом, чтобы предоставить вам общее представление о рынке ценных бумаг. Разговор пойдет о самом понятии "рынок ценных бумаг", зачем он нужен, какие функции он выполняет, какие есть на этом рынке участники, каким образом построено законодательство.
• Тема 2. Понятие «ценные бумаги» и их классификации
• Объем второй темы – самый маленький во всем курсе, однако разговор пойдет о фундаментальных понятиях: «ценная бумага», «документарная ценная бумага», «бездокументарная ценная бумага», «права на бумагу», «права из бумаги». Вы познакомитесь с основными классификациями ценных бумаг – в зависимости от отнесения бумаги к конкретному виду определяется порядок выпуска таких бумаг, способы передачи прав на них, способы защиты прав на эти бумаги и многое другое.
• Тема 3. Виды ценных бумаг
• Начинается предметное знакомство с различными видами ценных бумаг. Вы познакомитесь как с ценными бумагами, которые имеют обращение в России - такими как векселя, закладные, акции, инвестиционные паи ПИФ, так и с ценными бумагами, которые есть в законе, но не выпускаются в реальной жизни - чеками, опционами эмитента.Знание основных положений о конкретных видах ценных бумаг будет также необходимо для уяснения тем, посвященных передаче прав на бумаги, защите прав на бумаги и пр.
• Тема 4. Облигации
• Чрезвычайно популярным способом привлечения денежных средств на фондовом рынке является выпуск облигаций. К этому инструменту прибегают как коммерческие организации, так и публичные образования, включая Российскую Федерацию и субъектов РФ. При кажущейся простоте эмиссия и обращение облигаций имеют много особенностей в зависимости от вида облигации. Вы познакомитесь с различными видами облигаций: процентными и дисконтными, корпоративными и государственными, биржевыми и амортизируемыми и пр. Особое внимание стоит обратить на понятие оферты по облигациям, дефолты, а также на новые институты - общее собрание владельцев облигаций и их представителя.
• Тема 5. Эмиссия ценных бумаг и раскрытие информации
• Большая часть ценных бумаг, которые обращаются на рынке - это эмиссионные ценные бумаги (акции и облигации). Такие ценные бумаги появляются как объекты гражданских прав в результате эмиссии. Эмиссия ценных бумаг тесно связана с корпоративными процедурами, которые необходимо провести эмитенту, а также с раскрытием информации о бумагах и эмитенте. Вы ознакомитесь с общей схемой эмиссии, с каждым из этапов эмиссии, с правилами раскрытия информации, а также с возможными последствиями нарушения установленных правил.
• Тема 6. Переход и защита прав на ценные бумаги
• Необходимо различать, какими способами передаются права на документарные ценные бумаги, и как учитываются и передаются права на бездокументарные и обездвиженные документарные ценные бумаги. В зависимости от вида различаются и способы защиты прав на ценные бумаги: в некоторых ситуациях украденные бумаги можно истребовать назад, а в других – есть право требовать денежной компенсации. Вы узнаете, как передаются бездокументарные ценные бумаги, которые учитываются у различных учетных организаций (регистраторов и депозитариев), какие есть возможности у обворованных владельцев ценных бумаг, в каких случаях шансы компенсировать потери выше.
• Тема 7. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг
• Лекции на этой неделе посвящены основным положениям о профессиональных участниках рынка ценных бумаг. Вы узнаете о лицензировании профучастников, аттестации специалистов рынка ценных бумаг, ограничениях при совмещении деятельности на этом рынке. Особое внимание уделено вопросам аннулирования лицензий, аттестатов, банкротству профессиональных участников рынка ценных бумаг.
• Тема 8. Профессиональные участники рынка ценных бумаг: регистраторы и депозитарии
• Рассматриваются профессиональные участники, обеспечивающие учетную систему на рынке ценных бумаг. Вы узнаете не только об основных требованиях, предъявляемых к регистраторам и депозитариям, но и о договорах, которые заключают эти организации с эмитентами и инвесторами. Стоит обратить внимание на структуру договорной документации, а также на соотношение договорных позиций сторон.
• Тема 9. Профессиональные участники рынка ценных бумаг: брокеры, дилеры, управляющие
• Знакомство с брокерами будет полезно потому, что большинство инвесторов через брокеров приобретают и продают ценные бумаги. Институциональные инвесторы в ряде случаев обязаны размещать свободные средства через управляющих. Вы узнаете об основных требованиях к дилерам, брокерам, управляющим, узнают о том, какие еще услуги оказывают брокеры.Особое внимание следует обратить на договоры, которые подписывают клиенты брокеров и управляющих, а также на вопросы конфликтов интересов, которые возникают в деятельности этих профучастников.
• Тема 10. Биржевые торги и сделки репо
• Значительная часть сделок с ценными бумагами совершается на бирже. Слушатели узнают, как устроены биржевые торги, кто может торговать на бирже, каким образом ценные бумаги «попадают» на биржу, случится ли катастрофа, если произойдет делистинг акций, что такое биржевые договоры и чем они отличаются от обычных. Особое внимание стоит обратить на договоры репо, которые часто заключаются для кредитования деньгами или ценными бумагами.