Finances pour les professionnels non financiers

Ce cours abrégé examine tous les sujets principaux abordés dans un cours semestriel de finances de niveau MBA. Ceci dit, son approche est plus intuitive et son niveau conceptuel très élevé. Notre objectif consiste à vous présenter une feuille de route et un cadre sur les prises de décision par des professionnels financiers. Nous couvrirons les principes fondamentaux de la valorisation financière, de la valeur temps de l’argent, des rendements composés et de l’actualisation des flux de trésorerie futurs. Vous comprendrez la valorisation des flux de trésorerie actualisés et comment la comparer à d’autres méthodes. Nous entrerons aussi dans la peau d’une directrice financière d’entreprise pour développer des outils de base pour budgétiser les immobilisations. Nous examinerons comment, quand et où dépenser des fonds, faire des compromis sur l’investissement, la croissance, les dividendes et comment garantir une saine discipline budgétaire. Notre voyage nous orientera ensuite vers Wall Street ou les marchés boursiers pour discuter du compromis fondamental entre le risque et le rendement. Nous résumerons ensuite notre discussion sur le risque avec notre cadre de valorisation et l’incorporons dans une série d’applications directes pour nous entraîner. Ce cours ne nécessite aucune connaissance préalable des finances. Il s’agit plutôt d’une première étape pour quiconque souhaite comprendre les marchés boursiers, la valorisation ou le financement des entreprises. Nous passerons en revue tous les outils et l’analyse quantitative. Nous développerons un guide pour comprendre les décisions apparemment complexes que prennent les professionnels financiers. À la fin du cours, vous comprendrez des leviers conceptuels principaux qui dirigent la prise de décisions financières, et comment ils sont liés à d’autres domaines d’activité. Le cours devrait également servir de feuille de route pour savoir où poursuivre vos études en finances. Ce sera une excellente introduction à tous les étudiants envisageant un MBA ou une concentration en finances, mais qui ont peu d’expérience dans le domaine.

• Aperçu du cours et principes de base de la valorisation financière et de l’actualisation
• Bienvenue dans le module Finances pour les professionnels non financiers. Dans cette section, vous trouverez des informations générales sur le cours et des instructions pour naviguer dans le cours. Pour la première semaine de conférences, nous couvrirons les principes fondamentaux de la valorisation financière. Nous commencerons par la composition et les taux d’actualisation des rendements sur la durée. À l’aide de ces outils, nous examinerons ensuite la valorisation en fonction des flux de trésorerie actualisés. En cours de route, nous illustrerons nos outils d’évaluation avec plusieurs exemples pratiques et comparerons notre analyse avec d’autres techniques d’évaluation.
• Comment dépenser de l’argent (outils de budgétisation des immobilisations)
• Bienvenue à la deuxième semaine du module Finances pour les professionnels non financiers. Au cours de cette semaine, nous exploiterons les outils d’évaluation de base de la semaine 1 pour commencer à prendre des décisions en matière de budgétisation des immobilisations. Notre cours sur la budgétisation des immobilisations couvre des outils de base tels que la valeur actuelle nette, le taux de rentabilité interne, le délai de récupération et le rendement du capital. Notre discussion sur les avantages relatifs de chaque outil nous amène à une analyse de sensibilité et aux atouts de la modélisation de feuilles de calcul.
• Mesure de la génération et du flux de trésorerie
• Bienvenue dans le module Finances pour les professionnels non financiers ! Au cours de cette troisième semaine, nous partirons à la chasse au trésor en naviguant dans les états financiers. Notre motivation sera les flux de trésorerie actualisés. Nous effectuerons des recherches dans le compte de résultat et le bilan pour identifier toutes les utilisations et sources de trésorerie. Notre recherche nous amènera à notre mesure principale de création de valeur : le flux de trésorerie disponible. Le flux de trésorerie disponible constituera le pilier de la plupart des analyses financières. Ce module nous servira de feuille de route pour évaluer et prévoir la création de trésorerie au sein de toute organisation.
• Quel est le coût de l’argent ? Évaluation du coût du capital
• Bienvenue à tous ! Au cours de notre dernière semaine de cours, nous allons changer de vitesse et adopter une approche externe de l’entreprise, de Wall Street ou autres marchés boursiers. Nous réfléchirons au compromis essentiel entre le risque et le rendement. Nous étudierons comment mesurer le risque et comment attribuer une prime de risque à différents types d’investissement. Nous utiliserons alors notre analyse du risque et du rendement pour estimer le coût du capital d’une entreprise. Pour finir, nous reviendrons aux flux de trésorerie disponibles, à la budgétisation des immobilisations et à la valorisation financière pour relier les quatre semaines de cours et nous préparer à analyser le cas de synthèse.
• Cas de synthèse : Récapitulatif de Main Street à Wall Street
• Dans cette dernière partie du cours, nous récapitulerons notre analyse dans le cadre d’une étude de cas réaliste. Nous évaluerons les perspectives d’investissement de Sunrise Bakery. Étant donné que la directrice financière envisage des dépenses d’investissement importantes, elle doit réfléchir au compromis entre dépenser de l’argent aujourd’hui et générer plus de flux de trésorerie disponible à l’avenir. Dans ce cas, notre travail consiste à prévoir le montant de la génération de trésorerie que le nouvel équipement produira, à actualiser les flux de trésorerie et à utiliser tous les outils de budgétisation des immobilisations pour soumettre une recommandation financière solide.